进入 2026 年 8 月，越南制造业维持扩张态势，制造业 PMI 回升至 53.3，创下半年以来新高，海外新订单回暖，工厂产能持续释放，带动生产资料进口需求全面走高。在此背景下，东盟各国对越南出口延续增长态势，橡胶、矿产能源、整车汽车、农林原料、化工塑料、部分电子中间品成为核心出口品类，越南与东盟内部供应链协同效应进一步凸显。但越南整体进口来源结构依旧分化，中国依旧是越南第一大进口来源，东盟在越南进口盘子中扮演 “原料 + 特色工业品” 的补充角色，8 月越南整体贸易逆差收窄，但自东盟多国依旧维持大额入超格局中华人民共...。
从越南 8 月整体外贸大盘来看，当月越南出口 548 亿美元，同比增长 26%；进口 549 亿美元，同比大涨 37.96%，贸易逆差仅 1.13 亿美元，逆差规模较 7 月大幅回落，已是连续第九个月出现贸易逆差。海关半月数据显示，8 月上半月越南进出口总额 523.33 亿美元，进口 269.1 亿美元，同比增长 31.8%，生产资料进口占据绝对主导，占进口总规模 94% 以上，消费品占比不足 6%，绝大多数进口物资服务于加工制造，而非居民消费。电子电脑零部件、机械设备、橡胶塑料、矿产、整车是进口增量主力，这也为东盟各国输出商品打开市场窗口。
国别层面，印尼、泰国、马来西亚是东盟对越南出口的三大主力国家，三者合计占据东盟对越出口绝大部分份额。
印尼凭借大宗商品与整车优势，持续保持对越南大额顺差。前 7 个月越印尼双边贸易规模达到 113 亿美元，越南自印尼进口 77.3 亿美元，贸易逆差 41.7 亿美元，印尼主要向越南输出煤炭、棕榈油、镍等矿产资源以及成套整车，印尼已经成为越南第一大整车进口来源国。8 月越南汽车市场消费延续热度，整车进口需求居高不下，印尼产燃油车大量输入越南市场，同时镍矿、煤炭等工业原料持续输送，支撑越南钢铁、新能源电池产业链生产，是 8 月印尼对越出口最大亮点。
泰国的优势集中在汽车零部件、橡胶、化工产品、农产品。泰国天然橡胶是越南橡胶加工、鞋服产业的重要原料来源，越南纺织制鞋产业 8 月为应对四季度欧美订单，加大上游原料备货，拉动泰国橡胶出口上行。同时泰国汽车零部件与整车配套持续输入，和印尼形成互补，共同主导越南东盟系汽车进口市场，前 7 个月东盟来源整车占越南整车进口总量 68.55%，印尼、泰国贡献绝大部分份额VOV.VN。
马来西亚主要输出棕榈油、化工原料、塑料粒子、部分电子元器件。越南塑胶制品、食品加工行业 8 月开工率走高，对棕榈油、化工中间体需求旺盛。同时马来西亚部分半导体中间产品，进入越南电子组装工厂，补充越南电子产业链上游供给。
除此之外，新加坡主要输出化工品、高端贸易转口商品；老挝、缅甸以矿产、农林初级产品为主，贸易体量相对有限。
从商品结构来看，8 月东盟出口至越南的商品可以划分为三大板块。第一是工业基础原料，天然橡胶、棕榈油、煤炭、镍矿、塑料原料，这一类是东盟对越出口压舱石，直接服务越南纺织、制鞋、钢铁、新能源、塑胶加工产业。越南本身制造业快速扩张，但自然资源禀赋不足，大量基础工业原料必须依靠东盟周边国家供给。第二是汽车及汽车零部件，东盟内部汽车产业链分工成熟，印尼、泰国汽车产业产能外溢，越南本土汽车制造产能不足，终端消费市场旺盛，带动整车进口持续走高。第三是农林水产品，热带水果、木薯淀粉等，满足越南国内消费以及食品加工企业生产需求。
也要客观看到，东盟对越南出口存在明显短板。在高附加值电子零部件、大型机械设备领域，东盟供给能力有限，越南该部分进口依旧高度依赖中国。越南 8 月电子零部件进口同比大幅增长 66.8%，增量大部分来自中国供应链，东盟仅能提供部分低端配套物料，难以撼动现有格局。这也意味着，东盟与越南贸易更多集中在资源、初级工业品，高技术中间品占比偏低，区域产业链仍存在明显断层。
回看 8 月市场驱动逻辑，本轮东盟对越南出口走强，底层逻辑来自越南制造业扩产带来的 “生产型进口”，而非消费繁荣。越南 8 月 PMI 站上扩张高位，新订单回升，外资工厂持续扩产，企业主动提前储备四季度生产所需原材料，推高原料进口需求。但外部不确定性同样存在，全球海外订单波动、国际大宗商品价格起伏，会直接扰动东盟对越南出口金额。同时越南 8 月 CPI 同比上涨 4.89%，通胀压力犹存，也一定程度上约束国内终端消费需求，消费品进口增长有限，进一步决定东盟对越出口增长主要依靠工业生产端拉动。
从区域经贸长远角度看，RCEP 框架下，东盟‑越南关税持续下调，跨境物流通道不断完善，陆运海运通关效率提升，会持续释放贸易潜力。越南作为东盟内部制造业核心，会持续从周边东盟国家输入资源类产品；而越南加工之后的电子产品、纺织服装再回流东盟各国，形成双向循环。但也要看到，越南本土产业链升级进度较慢，本土企业竞争力偏弱，绝大多数进口订单由外资工厂主导，这一现状短期之内很难改变新浪财经。
展望后续 9‑10 月，伴随四季度海外圣诞订单集中释放，越南工厂将维持高开工率，预计东盟对越南出口仍将保持韧性。其中橡胶、油脂、矿产等原料进口有望维持高位；汽车进口存在一定回调压力。但需要警惕：若全球外需出现走弱，越南工厂主动去库存，会直接压制来自东盟的原料进口规模。对于区域贸易参与者而言，既要把握越南制造业扩张带来的原料出口机遇，也要正视越南高端零部件供给缺口，未来东盟各国仍需要强化产业协同，补齐中间品短板，进一步释放东盟内部贸易增长潜力。
