2026 年 8 月国内钢材市场呈现 “先抑后扬” 的运行格局，传统夏季淡季拖累建筑钢材需求，月初价格持续承压；中下旬受焦煤、焦炭供给收紧推动，原料成本快速抬升，叠加金九旺季预期发酵，现货价格触底反弹，全国钢材综合价格月末回升至 3556 元 / 吨，月度环比小幅上涨 2.5%。国内库存依旧处于近年同期相对高位，供给端高炉检修与复产交替，需求端建筑行业恢复偏慢，制造业板材需求保持韧性，整体处于 “强预期、弱现实” 的博弈状态。在国内钢价波动、钢材出口许可证、出口退税调整等政策共同作用下，我国钢材对东盟出口节奏、成本结构发生明显变化，9 月国内钢价走向，将直接传导至东盟基建、制造业供应链，区域钢材贸易格局迎来新一轮调整。
回顾 8 月国内钢材基本面，需求端呈现明显分化。建筑钢材受高温、多雨天气影响，工地开工受限，螺纹钢实际消费偏弱；而热卷、冷轧等板材受益于机械制造、新能源、出口加工产业景气，需求表现相对抗跌。供给层面，前期检修高炉陆续复产，但受焦煤安监管控，焦炭多轮提涨，钢厂冶炼成本被动抬升，多数钢企维持亏损状态，主动限产意愿较强，一定程度约束粗钢释放规模。库存方面，钢厂库存与社会库存仍高于去年同期，累库压力尚未完全解除，成为压制钢价上行高度的重要因素。原料端成为 8 月行情最大变量，月末双焦价格快速拉涨，直接推高生铁、钢坯生产成本，带动成材现货跟涨，钢厂普遍上调 9 月上旬出厂指导价，主流钢厂建材上调 100‑150 元 / 吨，挺价意愿强烈。
贸易政策层面，2026 年钢材出口两大核心政策持续落地：一是全部钢铁品类实施出口许可证管理，出口企业必须提前申领许可证，通关流程拉长，对短期批量出货形成约束；二是普通钢材初级产品出口退税清零，仅高附加值镀层、不锈钢、电工钢等深加工品类保留退税支持，抬高普材出口成本，引导出口结构向高附加值产品转型，减少低端钢坯、普通建材的低价输出。外部市场上，欧美不断加码钢铁贸易壁垒，压缩传统欧美市场空间，东盟继续稳居我国钢材第一大出口目的地，占国内钢材出口总量三成左右，钢坯、螺纹钢、热轧卷板、镀锌板材大量流向越南、泰国、印尼、马来西亚、柬埔寨等国，服务当地基建、厂房建设与下游制造业生产新华网广西...。
8 月东盟钢材需求保持刚性。越南制造业扩产、柬埔寨基建项目持续落地、泰国汽车机械产业开工，带动建筑钢材与工业板材进口需求；印尼本土钢铁产能扩张，但半成品钢坯缺口仍需外部补充，中国钢坯进口维持高位。依托 RCEP 关税红利，中国钢材进入东盟多数国家享受协定关税优惠，产地证成为降低清关成本的关键；但部分东盟国家也陆续出台钢材反倾销、进口管控政策，保护本土钢铁产业，外部贸易摩擦风险持续存在。
结合供需、成本、政策综合研判，9 月份国内钢材市场整体呈现震荡偏强格局，上行空间存在天花板，呈现 “上旬偏强、中旬看需求兑现、下旬趋稳” 的节奏特征。 支撑钢价向上的因素：第一，传统金九消费旺季到来，基建项目集中开工，地产稳增长政策持续释放，建筑钢材需求环比有望修复；制造业景气延续，板材需求具备支撑。第二，焦煤焦炭供给偏紧，原料成本底部抬升，对钢价形成较强支撑，钢厂亏损背景下主动检修意愿较强，抑制供给放量。第三，钢厂出厂价上调，市场旺季预期浓厚，贸易商补库意愿提升。
压制价格的风险因素：一是终端需求恢复力度存在不确定性，如果实际开工不及预期，容易出现 “预期落空冲高回落”；二是当前整体库存体量偏高，库存去化节奏偏慢；三是随着利润修复，高炉复产节奏加快，供给释放会约束价格上涨幅度；四是海外宏观不确定性，外需波动会间接影响国内板材出口订单。综合判断，9 月钢材价格重心会上移，但难以走出单边大涨行情，区间震荡将是主基调。
国内钢价上行叠加出口政策，将从成本、出口量、产品结构三个维度传导至东盟市场。
第一，出口成本抬升，东盟采购成本被动上涨。9 月国内成材、钢坯价格走高，叠加普材出口退税取消带来的成本刚性，中国出口至东盟的螺纹钢、钢坯、普通热轧卷报价将同步上调。越南、柬埔寨、老挝等高度依赖中国进口建材的国家，基建项目原材料采购成本抬升，部分中小贸易商、工程方会观望推迟采购，短期进口节奏或有所放缓。泰国、马来西亚本土具备一定钢铁产能，本土钢厂会跟随进口货源上调报价，对冲进口成本上涨带来的竞争压力。
第二，出口数量分化，初级普材出口增速放缓，高附加值产品占比提升。出口许可证管控叠加成本抬升，低附加值钢坯、普通线材大规模低价输出受到约束；政策鼓励镀层板、不锈钢、特种管材等高附加值钢材出口，该类产品对东盟出口占比将进一步提升。东盟国家新能源、电子、包装制造业扩张，对高端板材需求旺盛，中国深加工钢材竞争优势进一步凸显。
第三，区域贸易竞争格局发生微调。当中国普通钢材报价抬升，部分东盟采购商会增加区域内资源采购，印尼、马来西亚本地钢厂的产品竞争力得到提升；但受限于东盟本土粗钢产能总量，建筑用钢材的缺口仍然无法完全自给，中国钢材依旧是市场主力，不会出现大规模替代。RCEP 框架下关税红利持续释放，具备原产地证合规能力的企业，在价格抬升的大环境下，依然保有成本优势，合规门槛将进一步淘汰中小出口贸易商，订单向头部钢厂集中。
国别层面影响各有差异。越南制造业厂房建设、基建持续发力，钢材进口刚需较强，对价格敏感度较高，9 月大概率呈现 “价涨、量小幅回落”；柬埔寨基建项目持续推进，自身几乎无钢铁产能，完全依靠外部进口，成本上涨将直接传导至工程端；印尼本土钢铁产能不断扩张，钢坯进口需求边际减弱，更多进口转向高端板材；泰国、马来西亚本土产能充足，进口更多作为缺口补充，价格波动带来的冲击相对温和。
风险层面同样值得警惕。一方面，若 9 月国内旺季需求不及预期，钢价冲高回落，会造成东盟前期高价锁单的贸易商面临库存亏损；另一方面，部分东盟国家可能面对钢材输入成本上涨，进一步出台贸易保护手段，设置反倾销、进口配额，增加出口壁垒。同时出口许可证审批进度，也会阶段性影响货物交付周期，对跨境供应链时效形成扰动。
展望后续，9‑10 月国内钢市核心观察点在于国内终端需求兑现程度、双焦原料价格变化、钢厂复产节奏。映射到东盟市场，短期钢材进口成本上行是确定性趋势，普材出口增量有限，高附加值钢材成为出口增长主线。对于外贸参与者，既要把握东盟基建与制造业的刚性需求，也要做好价格波动风险对冲，用好 RCEP 原产地规则，同时关注各国贸易政策变化，规避反倾销、进口管控带来的经营风险。中长期来看，国内钢铁产业从 “规模出口” 转向 “质量出口”，也将重塑中国‑东盟钢铁产业链合作模式，推动双边贸易从简单货物贸易，向着产能合作、技术输出方向延伸。
东盟AI
